Livres blancs

L’AFG, à l’initiative de son Comité stratégique, conduit des missions de réflexion sur les grands enjeux auxquels est confrontée l’industrie de la gestion d’actifs. Les propositions de la profession issues de ces réflexions sont exposées dans nos Livres Blancs.

Livres blancs disponibles

  • Consultez le Livre blanc « Education Financière : Des épargnants éclairés, acteurs de l’économie de demain » – Septembre 2019
  • Visionnez la vidéo « Micro-trottoir : Les Français et l’épargne »
  • L’éducation financière des investisseurs, qu’ils soient particuliers ou institutionnels, comme celle des intermédiaires, est un enjeu majeur pour le développement d’une épargne utile favorisant le bon financement de notre économie. Avec un objectif phare : permettre aux épargnants d’être à la fois les acteurs et les bénéficiaires d’une économie mieux financée. 
  • Poursuivant son engagement en faveur de l’éducation des investisseurs, Eric Pinon, Président de l’AFG, a confié à Inès de Dinechin, Présidente de la mission Education financière et membre du Comité stratégique de l’AFG, la rédaction d’un Livre blanc. Ce document pédagogique vise à donner des clés de compréhension pour aider les épargnants à être davantage acteurs de leur épargne pour la construction dans la durée de leur patrimoine. Il présente une série de recommandations à destination des investisseurs, des conseillers financiers et des pouvoirs publics.
  • Avec ce Livre blanc, l’AFG engage un travail collectif avec les acteurs de la Place de Paris. Il a été présenté le 18 septembre 2019 lors d’une conférence tenue à l’AFG en présence d’Inès de Dinechin, Claire Castanet, Directrice des relations avec les épargnants à l’AMF, Mark Béguery, Directeur de l’éducation financière de la Banque de France, Sébastien Raspiller, Chef du service du financement de l’économie à la direction générale du Trésor, Henry Masdevall, Président d’Actualis Associés, Thomas Valli, Directeur des études économiques de l’AFG, et Eric Pinon, autour de Philippe Crevel, modérateur du panel et Président du Cercle de l’Epargne.
  • La mise en œuvre de la mission Éducation financière marque la volonté de l’AFG, en représentant l’ensemble des acteurs de la gestion, d’apporter sa contribution aux initiatives de Place en la matière, notamment la “Stratégie nationale d’éducation financière” pilotée par la Banque de France. Les professionnels de la gestion d’actifs entendent participer pleinement à cette entreprise collective, facteur clé de la qualité du dialogue avec leurs clients et d’une constante adéquation des solutions d’épargne avec leurs besoins, à toutes les étapes de la vie des épargnants.
  • Le Livre blanc recommande 14 mesures regroupées selon 3 thématiques :

    Éducation Financière

    • Rassembler les 10 bons principes d’investissement dans un livret pédagogique
    • Communiquer auprès du grand public
    • Promouvoir des outils digitaux pédagogiques de qualité
    • Renforcer l’éducation financière dans le parcours scolaire
    • Accompagner les futurs retraités
    • Diffuser l’éducation financière en Europe

    Formation

    • Prévoir un accompagnement pédagogique de l’épargnant par le conseiller
    • Créer un dossier digital de l’épargnant
    • Adapter la certification AMF aux caractéristiques métiers des conseillers financiers / commerciaux
    • Favoriser la formation continue des conseillers
    • Créer un dossier digital du conseiller

     Réglementation

    • Rendre plus compréhensible et simplifier les questionnaires clients (MIF2 et DDA)
    • Rendre plus lisible les documents d’information
    • Diffuser les bonnes pratiques d’épargne grâce aux incitations comportementales
  • Consultez le Livre blanc : Gestion d’actifs : Renforcer la compétitivité de la Place de Paris.
  • Consultez aussi la brochure « White Paper Competitiveness of the Paris Financial Centre »
  • Afin de donner un nouvel élan à l’industrie française de la gestion d’actifs, Eric Pinon, Président de l’AFG – Association Française de la Gestion financière, a confié à Jean-Pierre Grimaud, Directeur général d’OFI Asset Management et membre du Comité stratégique de l’AFG, la mission de rédiger un Livre blanc sur la compétitivité visant à faire émerger des propositions claires, concrètes et ambitieuses.
    Ce livre blanc a été présenté le 9 juillet 2019 dans le cadre de l’International Financial Forum de Paris Europlace. Jean-Pierre Grimaud, Stéphane Janin (Head of Global Regulatory Development, AXA IM) et Eric Sidot (Directeur des Infrastructures de marché, AFG) ont exposé les propositions issues de ces travaux lors d‘une session dédiée « French Competitiveness, Paris, the Place to Be! »
  • S’appuyant sur les précédentes propositions issues du Rapport FROG et du Livre blanc sur la compétitivité de la Place de Paris de 2016, le Livre blanc préconise 40 mesures réparties selon quatre grands axes :
    • Accompagner l’innovation afin que la France devienne la référence en matière de gestion d’actifs numériques ;
    • Moderniser les infrastructures de marché afin que l’écosystème entourant les acteurs de la gestion d’actifs soit plus dynamique et inventif ;
    • Revoir le cadre juridique et réglementaire, aux niveaux national, européen et international ;
    • Réformer le cadre fiscal et comptable actuel afin de poursuivre les initiatives déjà entreprises qui permettront d’accroître l’attractivité de la France.
  • L’AFG souhaite lancer immédiatement une nouvelle dynamique pour la Place de Paris et relève que parmi ces 40 propositions, 7 d’entre elles pourraient être mises en œuvre très rapidement :
    1. Recommander la création au plus vite d’une réglementation européenne pour encadrer les activités sur actifs numériques assimilables à des instruments financiers ;
    2. Promouvoir un modèle de Place standardisé de données d’investisseurs non professionnels (le KYC) utile à l’ensemble des acteurs du secteur financier ;
    3. Dans le cadre du développement des services reposant sur la Blockchain en France et en Europe, promouvoir l’interopérabilité entre les différents acteurs liés à la collecte des ordres de souscription/rachat de parts d’OPC ;
    4. Favoriser le développement de fonds “d’accélération” par la mobilisation des parties prenantes (investisseurs institutionnels et individuels, autorités publiques et normalisateurs comptables);
    5. Modifier les règles de la directive MIF II qui impactent le financement de la recherche en appliquant pour les PME et les sociétés de gestion de petite taille le principe de proportionnalité au régime des “inducements” ;
    6. Améliorer la fiscalité applicable aux revenus perçus par les OPC français ;
    7. Moderniser le plan comptable des OPC.

Livre blanc : Fiscalité de l’épargne, juillet 2017
« Une fiscalité remise à l’endroit pour inciter les épargnants à financer l’économie”
L’Association Française de la Gestion financière (AFG) publie un Livre Blanc sur la « fiscalité de l’épargne ». Dernière des 4 missions stratégiques poursuivies en 2016-2017 par l’AFG, c’est le fruit des travaux de la mission présidée par Guillaume Dard (Montpensier Finance). La mission “Fiscalité de l’épargne” a donc identifié et approfondi, par l’intermédiaire d’entretiens avec ses adhérents et de groupes de travail sectoriels qui se sont tenus de novembre 2016 à avril 2017, les réformes fiscales nécessaires à la relance d’une épargne financière placée au service de l’économie.
Le présent rapport, issu des groupes de travail et des entretiens précités, présente :

  •  Les 10 mesures fiscales principales “générales” dont les 3 plus importantes sont :
    • la mise en place d’un prélèvement forfaitaire libératoire sur les revenus et plus-values de l’épargne,
    • la suppression – ou à tout le moins la réduction – de la taxe sur les salaires qui accroît le coût de la gestion,
    • l’abandon du projet d’une taxe sur les transactions financières européenne limitée à 10 États.
  • Des mesures sectorielles propres à améliorer la compétitivité des sociétés de gestion de portefeuille (SGP) et des organismes de placement collectif (OPC) français face à la concurrence internationale, et notamment concernant :
    • les fonds immobiliers,
    • les fonds de prêt,
    • l’épargne salariale,
    • le financement des PME.

Livre Blanc Financement PME mars 2017Livre blanc : Financement des PME, mars 2017
L’Association Française de la Gestion financière (AFG) publie un Livre Blanc sur le financement des PME. Il a été élaboré dans le cadre de la mission confiée à Christophe Bavière, Président du Comité Capital Investissement de l’AFG. Les sociétés de gestion ont un vrai rôle à jouer pour participer au financement des entreprises durant toutes les étapes de leur vie. L’enjeu du financement des PME et ETI doit donc devenir une cause nationale en France.
L’AFG propose une vingtaine de propositions développées autour de 4 grands axes :
– Inverser la logique réglementaire qui interdit ou réduit fortement l’investissement en PME et ETI de l’épargne des particuliers et des réserves des institutionnels ;
– Orienter davantage les produits d’épargne vers le financement des PME, notamment en remettant la fiscalité “à l’endroit” pour que l’investissement dans les PME bénéficie d’une sorte de “clause de l’épargne la plus favorisée” sur le modèle de la clause de la Nation la plus favorisée ;
– Accélérer l’émergence du financement de la dette des PME par la gestion d’actifs ;
– Faire grandir un écosystème favorable au financement des PME.

AFG LivreBlanc Epargn Retraite CouvertureLivre blanc : L’Epargne Retraite, décembre 2016
L’Association Française de la Gestion financière (AFG) publie  un Livre Blanc, fruit de ses travaux sur l’épargne retraite. Ces réflexions, menées par Philippe Setbon, membre du Comité Stratégique et Président de la Commission Solutions d’épargne de l’AFG, ont abouti à l’élaboration de ce livre blanc « Epargne Retraite » qui recense les dispositifs actuels et propose de les améliorer.

L’AFG propose trois mesures pour renforcer l’épargne retraite en France :
– Améliorer significativement l’information des Français sur leur future retraite et les moyens offerts pour compléter les régimes par répartition.
– Appuyer le développement de l’épargne retraite d’entreprise et notamment du PERCO.
– Développer, en cohérence avec le projet européen de Pan European Personal Pensions (PEPP), un nouveau produit individuel de retraite à destination d’un public large avec une sortie possible en capital.

Livre Blanc COMPETITIVITELivre blanc : Une vision de long terme pour renforcer la compétitivité de la gestion d’actifs française, novembre 2016

L’Association française de la gestion financière (AFG) publie un Livre Blanc, fruit des travaux menés en 2016 sur la compétitivité de la gestion française et de la Place de Paris. Ces réflexions, menées par Didier Le Menestrel, Président de la mission compétitivité de l’AFG, ont abouti à l’élaboration de 10 mesures très concrètes touchant à l’environnement réglementaire et fiscal, à l’innovation produit ainsi qu’aux modes de gestion et de commercialisation.

White paper : Competitiveness of the Paris financial centre (in English)

The Association Française de la Gestion Financière (French Asset Management Association – AFG) has today published a White Paper, the result of work undertaken over the past few months on the competitiveness of  French asset management and the Paris financial centre.
– Competitiveness of the Paris financial centre: AFG proposes 10 solutions with a view to boosting the asset management industry
– These tangible and ambitious steps will contribute to making Paris the favoured platform for the European market by 2025.

Rapport : La nouvelle révolution industrielle de la gestion d’actifs au service de l’épargnant – Janvier 2017

L’ AFG publie un Rapport, fruit de ses travaux sur la nouvelle révolution industrielle de la gestion d’actifs au service de AFG Rapport RevGestionActifs 201170112l’épargnant.
Ces réflexions ont été menées, au sein d’un groupe de travail, par Jean-Louis Laurens,co-président la Commission Recherche et Innovation de l’AFG.

AFG GuideTransformationDigitale 20170112Guide : La transformation digitale des sociétés de gestion en « SGP 3.0 » – Janvier 2017 

L’AFG publie un Guide, fruit de ses travaux sur la transformation digitale des sociétés de gestion en « SGP 3.0 ».
Ces réflexions ont été menées, au sein d’un groupe de travail, par Muriel Faure,co-présidente la Commission Recherche et Innovation de l’AFG.