{"id":121940,"date":"2025-11-20T16:00:34","date_gmt":"2025-11-20T15:00:34","guid":{"rendered":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/?p=121940"},"modified":"2025-12-04T12:42:36","modified_gmt":"2025-12-04T11:42:36","slug":"mifid-ii-dda-mise-en-oeuvre-preferences-durabilite-amf-acpr","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/mifid-ii-dda-mise-en-oeuvre-preferences-durabilite-amf-acpr\/","title":{"rendered":"MiFID II &#8211; DDA : d\u00e9marche conjointe AMF\/ACPR sur les pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9"},"content":{"rendered":"\n<p>L\u2019AMF et l\u2019ACPR ont publi\u00e9 leur <a href=\"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/publication\/demarche-commune-amf-acpr-mise-en-oeuvre-preferences-durabilite-mifid-ii-dda\/\">d\u00e9marche commune d\u2019accompagnement<\/a> pour la mise en \u0153uvre des pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9 sous MiFID II et DDA.<\/p>\n\n\n\n<p>Les deux autorit\u00e9s ont \u00e9labor\u00e9 une approche de supervision visant \u00e0 faciliter une application efficace, selon elles, des exigences r\u00e9glementaires tout en maintenant un haut niveau de protection des clients. Cette initiative conjointe vise \u00e0 simplifier le parcours du client tout en assurant une prise en compte effective et conforme des pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9. Les autorit\u00e9s pr\u00e9cisent que cette approche n\u2019est pas obligatoire.<\/p>\n\n\n\n<p>Le document est divis\u00e9 en trois parties :<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Principes communs d\u2019\u00e9valuation de la prise en compte des pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9 dans les dispositifs de conseil<\/strong><br><br>Des rappels r\u00e9glementaires sont mis en avant, notamment il est rappel\u00e9 que certaines r\u00e8gles diff\u00e8rent entre le conseil en assurance et le conseil en investissement financier. Il est \u00e9galement indiqu\u00e9 que \u00ab les labels ISR et Greenfin ou les approches fond\u00e9es sur un engagement significatif ou non-significativement engageantes de la position-recommandation 2020-03 de l\u2019AMF, semblent pouvoir \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9s comme prenant en compte certaines incidences n\u00e9gatives au sens de DDA\/MiFID II. Cela ne saurait toutefois dispenser de s\u2019assurer que lesdites incidences correspondent effectivement aux pr\u00e9f\u00e9rences exprim\u00e9es par le client. \u00bb<br><br><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Pratiques favorisant une d\u00e9cision d\u2019investissement \u00e9clair\u00e9e<\/strong><br><br>Les autorit\u00e9s indiquent qu\u2019il est possible de proposer un \u00ab questionnement alternatif simplifi\u00e9 \u00bb pour les clients qui montrent un int\u00e9r\u00eat pour l\u2019investissement durable mais qui ne souhaitent pas pr\u00e9ciser d\u2019eux m\u00eame les 3 crit\u00e8res MiFID\/IDD. Ce questionnaire alternatif simplifi\u00e9 doit respecter les exigences r\u00e9glementaires (neutralit\u00e9 de la pr\u00e9sentation, information claire et non trompeuse,\u2026). Une illustration est pr\u00e9sent\u00e9e dans le document (P7).<br><br>Dans le cas o\u00f9 aucun produit ne peut \u00eatre propos\u00e9 au client et que le client a manifest\u00e9 son intention d\u2019adapter ses pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9, le conseiller peut pr\u00e9senter un ou plusieurs produits proche(s) de ses pr\u00e9f\u00e9rences en expliquant les crit\u00e8res des pr\u00e9f\u00e9rences qui n\u00e9cessitent une adaptation. Une illustration du processus d\u2019adaptation est pr\u00e9sent\u00e9e dans le document (P8).<br><br>Les autorit\u00e9s indiquent que la prise en compte cumulative des pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9 exprim\u00e9es par le client limite le risque de mauvaise compr\u00e9hension. Il est n\u00e9anmoins rappel\u00e9 que dans son rapport final, l\u2019ESMA pr\u00e9cise que l\u2019approche cumulative n\u2019est pas obligatoire.<br><br>Enfin, les autorit\u00e9s encouragent \u00e0 la formation des conseillers afin qu\u2019il fasse preuve de p\u00e9dagogie dans les interactions avec les clients.<br><br><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Pratiques susceptibles de nuire aux int\u00e9r\u00eats de la client\u00e8le<\/strong><br><br>Les autorit\u00e9s \u00e9voquent trois pratiques qui peuvent nuire aux int\u00e9r\u00eats de la client\u00e8le (ces pratiques sont d\u00e9taill\u00e9es dans le document) :<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>L\u2019absence de dispositif effectif de recueil et de prise en compte des pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9 ;<\/li>\n\n\n\n<li>Un dispositif conduisant ou \u00e9tant susceptible de conduire \u00e0 la communication d\u2019informations trompeuses ;<\/li>\n\n\n\n<li>La mauvaise prise en compte des pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9 du client.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>L\u2019AMF et l\u2019ACPR ont publi\u00e9 leur d\u00e9marche commune d\u2019accompagnement pour la mise en \u0153uvre des pr\u00e9f\u00e9rences de durabilit\u00e9 sous MiFID&hellip;<\/p>\n","protected":false},"author":4541,"featured_media":116773,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":true,"_gspb_post_css":"","wds_primary_category":5,"footnotes":""},"categories":[5],"tags":[],"thematics":[41,99],"top_contenu":[568,44,45],"class_list":["post-121940","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-non-classifiee","thematics-finance-durable","thematics-mif_ii","top_contenu-top-contenu-commission-club","top_contenu-top-contenu-espace-membre","top_contenu-top-contenu-home-page"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/121940","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4541"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=121940"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/121940\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/116773"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=121940"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=121940"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=121940"},{"taxonomy":"thematics","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/thematics?post=121940"},{"taxonomy":"top_contenu","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.afg.asso.fr\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/top_contenu?post=121940"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}