L'Investissement socialement responsable (ISR) consiste en une prise en compte, dans la décision d'investissement, de critères extra-financiers relatifs à l'entreprise (souvent d'ordre environnemental, social ou de gouvernance – les critères dits ESG) et pouvant peser sur la valeur de celle-ci. Toutefois, chaque pays a sa propre approche de ce concept, héritée de ses spécificités culturelles. Il existe donc une grande diversité dans la pratique de l'ISR.

Les formes que peut prendre l'ISR

Les fonds socialement responsables ou de développement durable

Ils intègrent des critères extra financiers (sociaux, environnementaux) d’évaluation d’une entreprise cotée qui sont croisés avec des critères financiers pour sélectionner les compagnies les plus performantes d’un point de vue développement durable.

Les fonds d’exclusion

Plus répandus dans les pays anglo-saxons, ils excluent, pour des raisons morales ou religieuses, certains secteurs comme l’armement, le jeu, le tabac…

L’engagement actionnarial

Il consiste, pour les investisseurs, à exiger des entreprises une politique de responsabilité sociale plus forte par un dialogue direct, mais aussi par l’exercice des droits de vote en assemblées générales.

Les fonds thématiques

Répertoriés en 2007 par Novethic, il s’agit de fonds, investis dans des entreprises dont l’activité contribue au développement durable au sens large : production d’énergie renouvelable, mais aussi industriels traditionnels "en pointe sur les questions d’efficacité énergétique", en passant par des secteurs comme la gestion de l’eau et des déchets ou la santé. Seule une partie de ces fonds a des exigences globales sur l’ensemble des critères de l’ISR.