La valeur liquidative des parts ou actions de l'OPC

La souscription et le rachat de parts ou actions d'un OPC se font sur la base d'une valeur de référence : la valeur liquidative (VL) ou Net Asset Value (NAV).

La valeur d'origine d'une part d'OPC correspond au capital initial constitué lors de sa création divisé par le nombre de part existantes. Par la suite, la valeur du portefeuille évolue en fonction des performances des investissements effectués. La valeur liquidative de la part est donc :

VL = (actif net) / (nombre de parts)

La périodicité d'établissement de la valeur liquidative peut varier d'un type d'OPC à un autre en fonction de la nature des actifs détenus par l'OPC. Cette périodicité est précisée dans le prospectus.
Lorsque la valeur liquidative est fournie par un prestataire extérieur à la société de gestion, cette dernière a l'obligation de la valider explicitement avant publication.

Les souscriptions et rachats de parts sont effectués, aux conditions fixées par le prospectus (commissions, droits d'entrée et de sortie, minimum d'investissement...) :

• soit sur la base de la dernière valeur liquidative publiée (l'investisseur rachète ou souscrit alors à cours connu) ;
• soit sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera publiée (l'investisseur rachète ou souscrit alors à cours inconnu).